Товарная биржа
Товарная биржа - это ассоциация торговцев, которые объединяются с целью упорядочения торговли и облегчения торговых операций. Возраст товарной бирже определить трудно. Есть свидетельства, что в Древнем Риме торговцы собирались с целью обмена информацией и заключения сделок. В XVI-XVII вв. роль бирж чрезвычайно возросла в связи с развитием мировой торговли; ведущими были биржи городов Антверпена, Лиона, Амстердама. В XVIII в. становится самой известной Королевская биржа в Лондоне. В XX в. центр биржевой торговли переместился в США. Сегодня из каждых 100 сделок, заключаемых в мире, 84 принадлежат США.
В чем преимущество биржевой торговли перед небиржевой?
Для ответа на этот вопрос воспользуемся примером небиржевой торговли. Фермер, который выращивает пшеницу, собрав урожай, прибыл на рынок с опозданием. Все потребители, которые формируют спрос на зерно, уже приобрели товар. Фермер вынужден вернуться домой, не продав своего зерна. В этой ситуации проиграл не только крестьянин, а и потребители зерна, ведь они вынуждены были заплатить более высокую цену, поскольку предложение зерна от этого фермера не учтена рынком.
Биржевая торговля предотвращает подобным ситуациям благодаря двум формам торговли - форвардным и фьючерсным сделкам.
Форвардная сделка - это обязательства продавца перед покупателем осуществить поставку определенного количества товара определенного качества в указанное время.
Фьючерсная сделка - это приобретение права купить или продать в будущем товар по определенной цене. Рассмотрим механизм фьючерсной сделки на примере. Пусть наш фермер, учитывая опыт прошлого года, в текущем году начал заботиться о реализации зерна заранее. Еще в апреле он приблизительно определил, что в июле соберет 3 000 ц зерна. Обратившись на биржу, фермер узнал, что цену зерна на июль определено в 90 долларов за 1 ц. Такая цена устраивает фермера. За право продать на бирже в июле 3 000 ц по 90 долларов за 1 ц фермер вносит деньги - залог, что называется маржа. Пусть маржа составляет 10 % от выручки, которую фермер предусматривает иметь, то есть 10 % от 270 000 долларов (90 х 3 000), и составляет 27 000 долларов. Такие же взносы делают те участники фьючерсного контракта, которые хотят купить зерно в июле по 90 долларов за 1 ц. Наступает июль, цена на реальном рынке установилась не по 90 долларов, а по 80 долларов за 1 ц. Фермер выручил от продажи зерна 240 000 долларов (80 х 3 000) вместо ожидаемых 270 000 долларов. Биржа компенсирует потери фермера от снижения цены, перераспределяя финансы, внесенные участниками фьючерсного контракта.
Кто осуществляет торговлю на бирже? Лица, с участием которых осуществляются контракты на бирже, называются брокерами и дилерами. Тот, кто хочет купить или продать товар через биржевую сделку, должен обратиться к брокерам или дилерам. Биржевые брокеры выполняют операции по поручению клиента и за его средства, дилеры покупают и продают за собственные средства. Брокеры и дилеры являются членами биржи, право на членство они покупают. За выполнение своих функций брокеры получают от клиентов плату в виде комиссионных и заинтересованы в увеличении количества сделок. Дилеры имеют доход от разницы между ценой продажи и ценой покупки.
Чем торгуют на бирже? На современных биржах торгуют: сельскохозяйственной продукцией (зерном, мясом, хлопком и т.п.), металлами (золотом, серебром или алюминием и т.п.), энергоносителями (углем, нефтью и т.д.). Товары широкого потребления, машины, оборудование на рынках западных стран через биржи не продаются. их реализуют специализированные торговые фирмы.
